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出售百草味大赚40亿 好想你2019年红枣业务疑亏超1亿
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Japan K线图

新浪财经讯2月23日下午,我向您宣布,百事饮料的全资子公司杭州宏斯食品有限公司(即威)的100%股权以7.05亿美元的交易价格转让给百事饮料。四年前的2016年,我真的希望你支付18倍的溢价,以9.6亿元买下百草卫。如果这笔交易成功完成,我真的希望你在四年内获得40亿元的投资回报。

值得注意的是,2018年和2019年上半年,百草威分别贡献了公司总收入的78.6%和84.2%。这是当之无愧的中流砥柱。这一次核心业务将被出售,我真的想让你说,你将把重点放在原来的枣相关业务在未来。然而,财务数据显示,该公司的红枣业务近年来一直在萎缩,并有明显的亏损迹象。从长远来看,业绩的可持续性值得思考。

白草“自我推销”在过去的四年里,你成功完成了2016 -2018年的赌博计划,累计净利润约为2.63亿元。其原股东杭州洪灏及其合作伙伴杭州悦群也成功套现,两年累计套现超过1亿元。目前,杭州悦群没有无限股份,杭州洪灏仍持有约2270万股。

原红枣业务的亏损近年来有所增加,该业务旨在专注于占收入84%的核心业务。

根据公司的公告,威的估值为45.2亿元,所以我真的希望你能和百事可乐谈判,交易价格为7.05亿美元(约49.57亿元)。我真的想让你说这笔交易对净利润的贡献是26.6亿元。短期贷款和长期贷款全部偿还后,2019年末上市公司账面货币资金余额为35.46亿元。

然而,值得注意的是,核心资产的剥离也导致你的收入急剧下降。交易完成后,我真的希望你2019年的营业收入从之前的0.08元/股减少到0.04元/股,减少49.1亿元,减少82.31%。

自2016年收购以来,百草威一直在您的收入中扮演着重要角色。从2016年到2019年上半年,草本香料的收入占比分别为54.54%、75.68%、78.6%和84.21%。这次核心资产的剥离也让你未来的表现非常不确定。

Source:Company Announcement

Transaction Announcement,我很想让你说,卖了草药味以后,你将来会专注于原有的红枣业务。

但事实上,近年来红枣产品的收入不稳定,2019年将大幅缩水。从2017年到2019年,红枣产品的收入将分别达到8.3亿元、8.7亿元和7.3亿元。2019年,总收入将比去年同期下降16.1%,总收入占比也将从2017年的20.43%降至2019年的12.33%,降幅约为8个百分点。

不仅收入下降,枣产品的净利润也出现明显的亏损迹象。

2017年和2018年,贵公司不返还母公司的净利润分别为6300万元和9100万元,而百草威的净利润分别为8700万元和1.3亿元,均超过了贵公司整体上市公司的净利润。

根据股权转让交易的公告数据,2019年,百草威对其母公司净利润的贡献为1.71亿元。在此之前,我真的希望你能公开业绩公告。年净利润约为1.92亿元,非经常性损益约为1.2亿元至1.3亿元,即扣除非净利润在6000万元至7000万元之间,扣除中草药香精净利润1.71亿元。我真的希望你在其他业务上损失大约1亿到1.1亿元,比如红枣。

2016年我如此想念你的原因之一是我失去了我的红枣生意。我想念你自2015年上市以来的第一次亏损。虽然亏损只有323万元,但红枣业务已经在下滑。从2017年到2019年,根据您的非净利润与百草威贡献的净利润之差,粗略估计红枣业务将分别亏损约2400万元、3900万元和1亿元,亏损将继续扩大。

四点以后

对你来说,当最初的主营业务收入缩水,亏损继续扩大时,赚钱的重要性不言而喻。我真的希望你在这个时候转移草药的味道。除了获得高投资回报,还有其他考虑吗?

在公告中,我希望你能提到白草所有的主要竞争对手都已经完成了证券化,并且该行业的竞争力在短期内有望提高。

2月24日,精品商店在上海证券交易所挂牌上市,至此“三大小吃”(三只松鼠、草本口味和精品商店)均在a股上市,网络休闲食品行业的竞争进入白热化阶段。我真的希望你坦率地承认,新的渠道,如新的零售和短片的兴起,一方面增加了竞争的不确定性,同时要求市场参与者投入更多的资源,特别是在线下新的零售领域,要求市场参与者投入大量的资本支出。

三大休闲小吃市场份额,2017年第一季度-2019年第三季度

对于您来说,主营业务亏损不断增加的红枣业务无法为百草威提供足够的现金流和资金支持。因此,销售具有强大背景的百事饮料可能会增加休闲零食行业日益激烈的竞争。从2017年第一季度至2019年第三季度休闲小吃的市场份额来看,除了三只市场份额明显较高的松鼠外,白草与好记店的差距并不明显。因此,好奇店的上市给白草带来了一定的压力。

Wind数据显示,2月24日,浩基商城开盘上涨44.03%,每股价格为17.14元。我真的希望你的股价在看涨拍卖的交易限额后下跌。该指数一度下跌超过7%。到下午结束时,我真的希望你的股价是每股10.96元,全天收盘下跌2.14%,波幅20%。

原百草卫股东已兑现1亿多元,实际控制人石菊斌减持,转让“复杂和混乱”

2016年,我真的希望你向4个交易伙伴,即杭州洪灏投资管理有限公司(以下简称“杭州洪灏”)、杭州悦群投资咨询有限公司(以下简称“杭州悦群”)、中国比利时直接股权投资基金(以下简称“中比基金”)、高志刚等发行股票并支付现金。并向朱伟海、贺珩两个贸易伙伴发行股票,购买百草威100%股权。

来源:公司公告

公告显示,交易完成后,杭州洪灏持有3424万股,占总股本的13.28%。我真的希望你在2016年每10股增加10股,杭州洪灏在2017年的持股数量将上升到6848万股。

自2018年3年投注期结束后,百草威的原股东杭州洪灏和联合行动者杭州岳群逐渐减持股份。

wind数据显示,2018年3月,杭州洪灏减持341万股,套现约4484万元,平均每股13.15元。2019年4月和2019年12月,杭州洪灏再次分别卖出313万股和150万股,现金总额约为4377.5万元。协同演员杭州岳群在2019年1月和2019年5月分别卖出89.6万股和179万股,现金收入为2348万元。至此,百草威原股东杭州洪灏的持股比例已降至11.04%,累计现金流量为8861.5万元。杭州悦群的联合行动使其无限股份平均减少了一倍,两家公司减少了总持有量,并兑现了约1.12亿元。据报道,2019年年中,百草威的另外两名前股东高志刚和朱伟海已从10大流通股股东中消失。

截至最近一次减持,杭州洪灏持有5694万股,其中2270万股为无限售股,占总股本的4.4%,3424万股为有限售股。

来源:公司公告

除了百草威的原股东陆续套现外,你的真正控制人和最大自然人股东史久彬近年来的减持似乎充满了“套路”。

2018年11月,真正的控制者

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