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外资控股券商将再下一城,中小券商或面临“内外夹击”?
来源:iamfortuju.com  阅读量:1865

继摩根士丹利华信证券之后,另一家外资经纪公司将诞生。

最近,高盛集团发言人透露,已向中国证券监督管理委员会提交申请,要求将合资经纪商高盛高华证券的持股比例提高至51%。

此外,摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券两家外资经纪公司的高级管理人员最近获得了上海证监局的批准。其中,有15位高级管理人员,包括董事长,副董事长,董事和监事。

与当地经纪商相比,合资经纪人的发展相对令人尴尬。除了允许外国投资外,合资经纪人更有可能扩大业务。

据公开资料显示,高盛证券是高盛集团与北京高华证券于2004年12月共同成立的中外合资证券公司。目前注册资本为8亿元人民币。其中,北京高华证券持有67%,高盛(亚洲)持有33%。

值得注意的是,高盛高华自成立以来就拥有丰富的投资银行基因。其官方网站显示,高盛高华董事长是方高磊,他与高盛有着深厚的渊源。方风雷是中金公司前副总裁,后来调到中银国际,长期担任投资银行业务的高级投资银行家。高盛集团是高盛高华的外商投资合伙人,是全球领先的投资银行,证券和投资管理公司。

根据高盛高华年报,截至2018年底,公司共有员工103人,其中投资银行员工78人,占75.7%。该公司目前专注于投资银行业务,为承销股票,债券和可转换债券提供服务,以及兼并和收购以及其他相关服务等金融咨询服务。 2019年上半年,其投资银行业务净收入为5417万元,在111家经纪商中排名第73位。

“严重依赖投资银行是一种无助的举动。合资经纪公司实现外商投资后,逐步扩大其业务运营范围已成为下一步的重中之重。“一位业内人士告诉《国际金融报》记者。

对于合资经纪人来说,中国资本市场的开放进程正在加速,目前可能是发展的最佳时机。

“该计划将于2021年推出,以取消证券公司外国股票到2020年的期限。

一些经纪人对《国际金融报》记者说:“允许外资控股证券公司对中国证券业产生”鱿鱼效应“。短期整体影响有限。从中期和长期来看,它将重塑行业生态,加剧行业竞争,加快行业生态净化,有利于行业的长期健康发展。“

从那时起,外国控制经纪人团队继续扩大。 2018年12月1日,瑞银证券成为首家通过增持实现外商投资的合资经纪公司;截至今年3月底,摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券被批准为首批新成立的外资控股证券公司; 7月10日,瑞信方正证券股权变更审批资料被中国证监会接受,瑞士信贷将成为其控股股东。今年8月,华新证券打算将2%的股权转让给摩根士丹利,而摩根华新预计将成为一家外资控股公司。合资经纪。

申万宏源证券研究所市场研究部主任桂浩明表示,资本市场的开放一直是中国经济开放的重要内涵。只有不断开放和提高国际化程度,资本市场才能更加成熟。引进外资和外资证券机构是重要途径。随着他们的持股比例不断增加,他们达到持股或全额资助的水平,他们的角色将更加明显。

山西证券非银行分析师刘力认为,中国证券业充满竞争力,市场集中度不断提高,外资比例较小。同时,证券业受到法律,全面,严格监管,主营业务明显面临压力。外商在中国开展业务面临更多困难。客观上,外商投资比例和经营范围将吸引更多的外商进入国内市场,但合资经纪人的经营方式和国内证券业的适用性是制约外商投资的重要因素。

随着外国控股经纪人的不断批准,已获批准外商投资的合资经纪人密切参与招聘人员,系统设备等事宜。外资的正式“扰流”即将到来。

“市场和行业显然无法支持所有经纪人,而且行业的主导作用是显而易见的。这可以从中小经纪人的运作中看出,外资的进入无疑是更糟糕的。欧洲和美国的大型投资银行,甚至是领先的经纪商,资本,技术,数量,人才和其他方面都相形见绌。“一位经纪分析师告诉《国际金融报》,外部竞争正在加剧,加上行业同质化和饱和,中小经纪人可能面临“内部和外部”。

“我们不是狼,我们是羊,不会来国内市场,会带来很多好东西,并希望推动国内市场的发展。”瑞银亚太区执行委员会委员,瑞银证券总经理钱宇军方此前曾表示,外国投资在中国市场“不会是那种违反市场规则和违规行为的,我们会带来很多新的想法,新产品来自国外的新想法。“

一些国内经纪公司,从整个行业的角度来看,从长远来看,也欢迎外国控制的经纪人进入,容忍积极的拥抱。

天丰证券表示,引进优质外资证券公司是大力发展直接融资的重要举措。一方面,外国经纪人可以在股权融资等投资银行业务中引入成熟的国外专业服务和工具,丰富市场生态;另一方面,引进优质外国经纪商可以迫使国内经纪人积极转变和提升竞争力,促进资本市场。成熟度增加。

“从理论上讲,海外金融机构在机制,资金,技术,人才等方面具有显着的竞争优势,并将对国内证券公司产生一定的影响。”中原证券首席经济学家邓树斌认为,合资证券公司在发展过程中,证券公司的发展作为微观主体之一,其发展速度或市场竞争力,取决于国内资本的改善市场中的金融工具,制度体系,诚信文化和其他基础设施以及投资者的成熟度。学位。

长城证券非银行分析师刘文强认为,证券行业的竞争将在未来加剧,这可能引发一波并购浪潮。

(国际金融报记者刘新宇)

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